Sanatoria degli anni pregressi: Vantaggi e Effetti
Le stock option restano uno degli strumenti più utilizzati nei piani di incentivazione del management. Possono essere adottate in realtà di qualsiasi dimensione, quotate o non quotate, con assetti societari sia ristretti sia diffusi.
Le finalità principali sono:
- retention dei manager;
- attrazione di nuovi talenti;
- creazione di valore nel medio-lungo periodo;
- preparazione all’ingresso di nuovi investitori o alla cessione dell’impresa.
Le stock option attribuiscono ai manager il diritto di acquistare azioni della società a un prezzo predeterminato, il cosiddetto strike price, al termine di un periodo di maturazione, detto vesting period, ed entro una determinata finestra temporale, detta exercise period.
Diversamente dai bonus monetari, rappresentano uno strumento di incentivazione di medio-lungo periodo, volto ad allineare gli interessi del management a quelli della società e a favorire la creazione di valore sostenibile.
Trattamento fiscale
Il momento imponibile coincide con l’esercizio dell’opzione, ossia quando il beneficiario acquista le azioni pagando lo strike price.
Il reddito imponibile è dato dalla differenza tra:
- il valore normale delle azioni;
- il prezzo corrisposto dal dipendente.
Tale differenza costituisce reddito da lavoro dipendente ed è assoggettata a Irpef ordinaria.
Trattamento previdenziale
È prevista una specifica esclusione dalla base imponibile contributiva per i piani di azionariato che rispettano determinati requisiti:
- il piano non deve essere generalizzato;
- l’attuazione deve essere subordinata a specifiche condizioni;
- il piano deve prevedere l’assegnazione di titoli azionari e non di opzioni trasferibili.
Dividendi e plusvalenze
Una volta sostenuta la tassazione come reddito da lavoro dipendente, gli eventuali dividendi percepiti e le plusvalenze derivanti dalla successiva vendita delle azioni assumono natura di redditi finanziari e sono tassati ordinariamente con aliquota del 26%.
In molti casi possono inoltre essere previsti meccanismi di lock up, che limitano la possibilità di cessione delle azioni per un determinato periodo.
Agevolazione per start up e PMI innovative
Per start up e PMI innovative è previsto un regime agevolato particolarmente favorevole: i piani di incentivazione rivolti a dipendenti e collaboratori non generano immediatamente reddito da lavoro dipendente.
La tassazione viene rinviata al momento della futura cessione delle azioni, applicando la tassazione prevista per i redditi finanziari nella misura del 26%.
